حتميل الأسهم ، خيارات سبيل المثال

الجدل على خيار التكثيف. سؤال عما إذا كان أو لم يكن لخيارات النفقات كانت حول لطالما كانت الشركات تستخدم الخيارات كشكل من أشكال التعويض ولكن النقاش يسخن حقا في أعقاب التمثال دوتكوم هذه المقالة سوف ننظر في النقاش واقتراح الحل قبل أن نناقش النقاش، نحن بحاجة إلى مراجعة الخيارات المتاحة ولماذا يتم استخدامها كشكل من أشكال التعويض لمعرفة المزيد حول النقاش حول خيارات الدفعات، انظر الجدل على خيار التعويضات. لماذا يتم استخدام الخيارات كما التعويض باستخدام خيارات بدلا من النقد لدفع الموظفين هو محاولة لتحسين محاذاة مصالح المديرين مع تلك للمساهمين ويفترض الخيارات لمنع الإدارة من تحقيق أقصى قدر من المكاسب على المدى القصير على حساب البقاء على المدى الطويل من كومباني على سبيل المثال، إذا كان برنامج المكافآت التنفيذية يتكون فقط من إدارة مجزية لتعظيم أهداف الربح على المدى القريب، ليس هناك حافز للإدارة للاستثمار في تطوير البحوث أردي أو النفقات الرأسمالية اللازمة للحفاظ على الشركة قادرة على المنافسة على المدى الطويل. الإدارة يميل إلى تأجيل هذه التكاليف لمساعدتهم على تحقيق أهداف الربح ربع السنوية دون الاستثمار اللازم في أردي وصيانة رأس المال، يمكن للشركات في نهاية المطاف تفقد مزاياها التنافسية وتصبح خاسرة ونتيجة لذلك، لا يزال المديرون يحصلون على مكافأة مكافأة على الرغم من أن أسهم الشركة في الانخفاض الواضح أن هذا النوع من برنامج المكافأة ليست في مصلحة المساهمين الذين استثمروا في الشركة لرأس المال على المدى الطويل التقدير باستخدام خيارات بدلا من النقد من المفترض أن تحرض على المديرين التنفيذيين للعمل حتى تحقق الشركة نموا في الأرباح على المدى الطويل، والذي ينبغي بدوره، تعظيم قيمة خيارات الأسهم الخاصة بهم. كيف الخيارات أصبح عنوان رئيسي أخبار قبل عام 1990، والجدل حول ما إذا كانت الخيارات يجب أن يتم صرفها على بيان الدخل كانت محدودة في الغالب للمناقشات الأكاديمية لسببين رئيسيين محدودية الاستخدام وصعوبة فهم كيفية تقييم الخيارات الخيار جوائز كانت تقتصر على الرئيس التنفيذي على مستوى C المدير المالي كو الخ التنفيذيين لأن هؤلاء كانوا الناس الذين كانوا يتخذون القرارات أو جعل كسر للمساهمين. عدد قليل نسبيا من الناس في مثل هذه البرامج إلى الحد الأدنى من حجم التأثير على بيان الدخل الذي يقلل أيضا من الأهمية المتصورة للمناقشة والسبب الثاني كان هناك نقاش محدود هو أنه يتطلب معرفة كيف النماذج الرياضية الباطنية الخيارات القيم تتطلب نماذج تسعير الخيار العديد من الافتراضات، والتي يمكن أن تتغير مع مرور الوقت نظرا لتعقيدها ومستوى عال من التباين، لا يمكن تفسير الخيارات بشكل كاف في سوندبيت 15 ثانية وهو إلزامي لشركات الأخبار الرئيسية معايير المحاسبة لا تحدد أي نموذج التسعير الخيار ينبغي أن تستخدم، ولكن الأكثر استخداما على نطاق واسع هو الأسود - Scholes نموذج التسعير نموذج الاستفادة من حركة الأسهم من خلال الحصول على معرفة هذه المشتقات فهم الخيار بريسي تغيرت كل شيء في منتصف 1990s استخدام الخيارات انفجرت كما بدأت جميع أنواع الشركات استخدامها كوسيلة لتمويل النمو وكانت دوتكومس الأكثر فظيعة المستخدمين المسيئين - أنها تستخدم خيارات لدفع الموظفين والموردين والملاك بيع العمال دوتكوم أرواحهم للخيارات لأنها عملت ساعات الرقيق مع توقع جعل ثرواتهم عندما أصبح صاحب العمل شركة تداولها علنا ​​استخدام الخيار تنتشر لشركات غير التكنولوجيا لأنها اضطرت إلى استخدام الخيارات من أجل توظيف المواهب التي يريدها في نهاية المطاف، خيارات أصبحت جزءا لا يتجزأ من حزمة تعويضات العمال. وبحلول نهاية التسعينات، بدا أن الجميع لديهم خيارات ولكن ظلت المناقشة الأكاديمية طالما الجميع كسب المال نماذج التقييم المعقدة أبقى وسائل الإعلام التجارية في الخليج ثم تغير كل شيء، مرة أخرى . دوتكوم تحطم ساحرة مطاردة جعلت النقاش النقاش الأخبار حقيقة أن الملايين من العمال كانوا يعانون من البطالة ليس فقط ولكن أيضا خيارات لا قيمة لها على نطاق واسع البث تكثيف التركيز الإعلامي مع اكتشاف الفرق بين خطط الخيارات التنفيذية وتلك المقدمة إلى رتبة وملف الخطط على مستوى C وغالبا ما يتم إعادة تسعيرها، مما يسمح المديرين التنفيذيين قبالة ربط لاتخاذ قرارات سيئة، وعلى ما يبدو يسمح لهم المزيد من الحرية ل بيع لم تمنح هذه الخطط الممنوحة للموظفين الآخرين هذه الامتيازات. هذه المعاملة غير المتكافئة وفرت صوتا جيدا للأخبار المسائية، وتأخذ النقاش وسط الصدارة. الأثر على إبس يدفع النقاش لقد استخدمت كل من الشركات التكنولوجية وغير التقنية على نحو متزايد الخيارات بدلا من ذلك من النقد لدفع الموظفين يؤثر تكثيف الخيارات بشكل كبير على ربحية السهم بطريقتين أولا، اعتبارا من عام 2006، فإنه يزيد من النفقات لأن مبادئ المحاسبة المقبولة عموما يتطلب خيارات الأسهم أن يتم صرفها ثانيا، فإنه يقلل من الضرائب لأن الشركات يسمح لخصم هذه النفقات لأغراض الضرائب التي يمكن أن تكون في الواقع أعلى من المبلغ على الكتب معرفة المزيد في موظفينا الأسهم الخيار التعليمي. مراكز النقاش على قيمة الخيارات النقاش حول ث أو عدم إدراج خيارات المصروفات على قيمها تتطلب المحاسبة الأساسية أن تتطابق النفقات مع الإيرادات التي تولدها لا يجادل أحد مع النظرية القائلة بأن الخيارات، إذا كانت جزءا من التعويض، ينبغي أن تحسب كمصاريف عند اكتسابها من قبل الموظفين المكلفين ولكن كيفية تحديد فإن القيمة التي سيتم صرفها مفتوحة للنقاش. في جوهر النقاش هما مسألتان القيمة العادلة والتوقيت حجة القيمة الرئيسية هي أنه نظرا لخيارات يصعب تقييمها، يجب ألا يتم صرفها إن الافتراضات العديدة والمتغيرة باستمرار في نماذج لا توفر القيم الثابتة التي يمكن صرفها ويقال أن استخدام الأرقام المتغيرة باستمرار لتمثيل حساب واحد من شأنه أن يؤدي إلى حساب علامة إلى السوق من شأنه أن يدمر فساد مع إبس ويزيد فقط الخلط بين المستثمرين ملاحظة تركز هذه المقالة على القيمة العادلة ويتوقف النقاش حول القيمة أيضا على ما إذا كان ينبغي استخدام القيمة الجوهرية أو القيمة العادلة. ويبدو المكون الآخر للحجة ضد خيارات التكليف صعوبة د عندما يتم الحصول على القيمة فعلا من قبل الموظفين في الوقت الذي يتم منحها أو في الوقت الذي يتم استخدامه تمارس إذا كان لديك اليوم الحق في دفع 10 عن 12 الأسهم ولكن لا تكسب فعلا هذه القيمة عن طريق ممارسة الخيار حتى فترة لاحقة، عندما تتحمل الشركة في الواقع النفقات عندما أعطاك الحق، أو عندما كان عليه أن يدفع ما يصل لأكثر من ذلك، اقرأ نهج جديد لتعويض الأسهم. هذه أسئلة صعبة، وسوف تكون المناقشة جارية كما السياسيين في محاولة لفهم تعقيدات القضايا مع التأكد من أنها تولد عناوين جيدة لحملات إعادة انتخابهم القضاء على الخيارات وإعطاء مباشرة الأسهم يمكن حل كل شيء وهذا من شأنه أن يلغي النقاش قيمة والقيام بعمل أفضل لمواءمة مصالح الإدارة مع تلك من المساهمين العاديين لأن الخيارات ليست مخزونات ويمكن إعادة تسعيرها إذا لزم الأمر، فإنها فعلت أكثر من ذلك لإغراء إدارات للمقامرة من التفكير مثل المساهمين. الخط السفلي ذي النقاش الحالي يغيم القضية الرئيسية لكيفية جعل المديرين التنفيذيين أكثر مساءلة عن قراراتهم باستخدام جوائز الأسهم بدلا من الخيارات من شأنه أن يلغي خيار المديرين التنفيذيين للمقامرة وإعادة تسعير الخيارات في وقت لاحق، وأنها ستوفر سعرا صلبا لحساب تكلفة الأسهم في يوم الجائزة كما أنها تجعل من السهل على المستثمرين لفهم تأثير على كل من صافي الدخل وكذلك الأسهم القائمة. لمعرفة المزيد، انظر مخاطر خيارات النسخ الاحتياطي التكلفة الحقيقية لخيارات الأسهم. استطلاع أجرته الولايات المتحدة مكتب إحصاءات العمل للمساعدة في قياس الوظائف الشاغرة وهو يجمع البيانات من أرباب العمل. أقصى مبلغ من الأموال يمكن للولايات المتحدة الاقتراض و تم إنشاء سقف الديون بموجب قانون سندات الحرية الثاني. معدل الفائدة الذي تقدم به مؤسسة الإيداع الأموال المحتفظ بها في مجلس الاحتياطي الاتحادي إلى مؤسسة إيداع أخرى (1). مقياس إحصائي لتشتت العائدات لمؤشر أمن أو سوق معين يمكن للتقلبات إما يتم قياسه. العمل الذي أقره الكونجرس الأمريكي في عام 1933 باعتباره القانون المصرفي، الذي يحظر على البنوك التجارية من المشاركة في الاستثمار. تشير الرواتب غير الزراعية إلى أي وظيفة خارج المزارع والأسر الخاصة والقطاع غير الربحي مكتب الولايات المتحدة للعمل. خيارات الأسهم هل هناك طريقة أفضل. قبل عام 2006، لم يكن مطلوبا من الشركات على حساب منح خيارات الأسهم الموظف في جميع قواعد المحاسبة الصادر بموجب معيار المحاسبة المالية رقم 123R يتطلب من الشركات حاليا حساب القيمة العادلة لخيار الأسهم في تاريخ المنح يتم احتساب هذه القيمة باستخدام نماذج التسعير النظرية المصممة لتقييم الخيارات المتداولة في البورصة بعد إجراء افتراضات معدلة بشكل معقول لدمج الفروقات بين الخيارات المتداولة في البورصة يتم استخدام نفس النماذج لعمالئها. يتم احتساب القيم العادلة لمنظمات المجتمع المدني في تاريخ منحها للمديرين التنفيذيين والموظفين مقابل األرباح عند استحقاق الخيارات لمنحهم للحصول على معلومات أساسية، راجع موظفنا) خيارات الأسهم تعليمي. محاولة ليفين-ماكين في عام 2009، قدم أعضاء مجلس الشيوخ كارل ليفين وجون ماكين مشروع قانون، إنهاء الخصومات المفرطة للشركات لقانون خيارات الأسهم، S 1491 وكان مشروع القانون نتاج تحقيق أجرته اللجنة الفرعية الدائمة المعنية بالتحقيقات، برئاسة ليفين، في مختلف متطلبات إعداد التقارير الضريبية والضريبية لخيارات الأسهم التنفيذية وكما يوحي اسمها، فإن الهدف من مشروع القانون هو الحد من الاستقطاعات الضريبية المفرطة للشركات للنفقات المدفوعة إلى المديرين التنفيذيين والموظفين لمنح خيارات الأسهم الموظفين القضاء على غير المبرر وخزونات خيار الأسهم الزائدة من المرجح أن تنتج ما يصل إلى 5 إلى 10 مليار سنويا ، وربما ما يصل الى 15 مليار دولار، في عائدات الضرائب الشركات الإضافية التي يمكننا أن نخسر أن نفقد، وقال Levin. But هناك طريقة أفضل لتكاليف خيارات الأسهم الموظف لإنجاز الأشياء التي أعرب عنها مشروع القانون. الملاحظات هناك الكثير من النقاش في هذه الأيام حول انتهاكات تعويضات الأسهم، وخاصة خيارات الأسهم الموظفين والهجينة مثل الخيارات النقدية استقر سارز الخ بعض يدافعون عن فكرة أن النفقات الفعلية المفروضة على الدخل لأغراض الضرائب لا تكون أكبر من النفقات المفروضة على الأرباح هذا هو ما ليفين ماكين وكان مشروع قانون about. Some يدعي أيضا أنه ينبغي أن يكون هناك حساب ضد الأرباح والضرائب في السنوات الأولى على الفور تبدأ على الفور بعد المنحة، بغض النظر عما إذا كانت منظمات المجتمع المدني تمارس في وقت لاحق أم لا لمعرفة المزيد، انظر الحصول على أقصى استفادة من الموظفين خيارات الأسهم. هنا الحل s. First، الدولة الأهداف. لجعل المبلغ الذي يتم صرفه ضد الأرباح يساوي المبلغ يتم احتسابها مقابل الدخل لأغراض الضريبة أي على مدى عمر أي خيار من يوم المنح لممارسة أو مصادرة أو انتهاء الصلاحية. تحساب المصروفات مقابل الأرباح والمصروفات مقابل الدخل للضرائب في يوم المنح وعدم الانتظار لممارسة الخيارات وهذا من شأنه أن يجعل المسؤولية التي تتحملها الشركة بمنح إيسو خصمها مقابل الأرباح والضرائب في الوقت الذي يفترض فيه الالتزام أي يوم المنح. هل دخل التعويضات المستحقة للمنح عند ممارسة كما هو اليوم مع أي تغيير. إنشاء طريقة شفافة القياسية من والتعامل مع منح الخيارات للأرباح والأغراض الضريبية. لديها طريقة موحدة لحساب القيم العادلة بالمنح. يمكن أن يتم ذلك عن طريق حساب قيمة إسو (ق) في يوم المنحة وتحسبها من الأرباح وضريبة الدخل في يوم المنحة، ولكن إذا تم ممارسة الخيارات لاحقا، فإن القيمة الجوهرية أي الفرق بين سعر التمرين وسعر السوق للسهم في يوم تصبح التمارين هي المصروفات النهائية مقابل األرباح والضرائب أي مبالغ يتم صرفها بمنحة أكبر من القيمة الجوهرية عند ممارسة التمارين يجب أن تخفض إلى القيمة الجوهرية أي مبالغ يتم صرفها بالمنحة التي كانت أقل من القيمة الجوهرية عند ممارسة التمارين سيتم رفعها إلى قيمة الجوهرية. عندما يتم مصادرتها الخيارات أو تنتهي الخيارات من أصل المال سيتم إلغاء قيمة المنحة في منحة ولن يكون هناك حساب مقابل الأرباح أو ضريبة الدخل لتلك الخيارات. وهذا يمكن أن يتحقق على النحو التالي استخدام الأسود نموذج سكولز لحساب القيمة الحقيقية للخيارات في أيام المنح باستخدام تاريخ انتهاء الصلاحية المتوقع لمدة أربع سنوات من يوم المنح، وتقلب يساوي المتوسط ​​المتقلب على مدى الاثني عشر شهرا الماضية سعر الفائدة المفترض هو ما هو سعر الفائدة على سندات الخزانة لمدة أربع سنوات، والأرباح المفترضة هي المبلغ الذي تدفعه الشركة حاليا لمعرفة المزيد، راجع منظمات المجتمع المدني باستخدام نموذج بلاك سكولز. يجب ألا يكون هناك التقدير في الافتراضات والطريقة المستخدمة لحساب القيمة الحقيقية الافتراضات هي أن تكون معيارا لجميع منظمات المجتمع المدني الممنوحة وهنا مثال على ذلك. وتتداول شركة شيز إنك عند 165. ويتم منح موظف إوس لشراء 1،000 سهم من الأسهم مع الحد الأقصی لتاریخ انتھاء العقد التعاقدي لمدة 10 سنوات من المنحة مع منح 250 خیارا سنویا سنویا لمدة أربع سنوات. ویعتبر سعر ممارسة منظمات المجتمع المدني 165. في حالة شيز، نفترض تقلب 38 في ال 12 سنة الماضیة أشهر وأربع سنوات الوقت المتوقع لانتهاء يوم لدينا قيمة حساب القيمة الحقيقية الفائدة هي 3 وليس هناك توزيعات أرباح مدفوعة ليس هدفنا أن تكون مثالية في قيمة المصروفات الأولية لأن المبلغ المصروف المحدد سوف أن تكون القيم الجوهرية إن وجدت كمصروفات مقابل الأرباح والضرائب عند ممارسة منظمات المجتمع المدني. هدفنا هو استخدام طريقة موحدة للشفافية، مما يؤدي إلى مبلغ مصروف ودقيق معياري مقابل الأرباح وضريبة الدخل. مثال (أ) قيمة يوم المنح منظمات المجتمع المدني لشراء 1،000 سهم من شيز سيكون 55،000 و 55،000 سيكون حسابا على الأرباح والدخل للضرائب في يوم المنحة. إذا انهى الموظف بعد أكثر قليلا من عامين، ولم يكن منحت على 50 من الخيارات، تلك تم إلغاءها ولن تكون هناك مصاريف لمنظمات المجتمع المدني التي تم مصادرتها سيتم عكس نفقات 27،500 لمكاتب الخدمات البيئية الممنوحة ولكن المفقودة إذا كان السهم 250 عندما قام الموظف بإنهاء وممارسة 500 من موظفي الخدمات البيئية الذين تم تعيينهم، فإن الشركة سوف يكون مجموع النفقات للخيارات ممارسة من 42،500 ولذلك، وبما أن النفقات كانت في الأصل 55،000، تم تخفيض نفقات الشركة إلى 42،500. مثال (ب) نفترض أن الأسهم شيز انتهت عند 120 أ فتر 10 سنوات والموظف لم يحصل على أي شيء لمنظمات الخدمة المدنية الخاصة به سيتم عكس النفقات 55،000 لأغراض الأرباح والضرائب من قبل الشركة وسوف يحدث العكس في يوم انتهاء الصلاحية، أو عندما تم إسقاطها من منظمات المجتمع المدني. المثال C نفترض أن السهم كان تداول في 300 في تسع سنوات وكان الموظف لا يزال يعمل وقد مارس جميع خياراته القيمة الفعلية ستكون 135،000 وسوف يكون كامل حساب ضد الأرباح والضرائب 135،000 منذ 55،000 تم بالفعل صرف المصروفات، سيكون هناك 80،000 إضافية كمصروفات للحصول على الأرباح و الضرائب في يوم ممارسة الرياضة. الخط السفلي مع هذه الخطة، فإن حساب ضد الدخل الخاضع للضريبة للشركة يساوي النفقات مقابل الأرباح، عندما يقال كل شيء وفعل، وهذا المبلغ يساوي دخل التعويض إلى الموظف منحة مصاريف الضرائب خصم الشركة مقابل الدخل دخل الموظف. إن المصروفات مقابل الدخل الخاضع للضريبة والأرباح المأخوذة في يوم المنح هي مجرد نفقات مؤقتة، والتي يتم تغييرها إلى إنترين قيمة سيك عندما يتم إجراء أو إعادة الاستيلاء من قبل الشركة عندما يتم مصادرة منظمات المجتمع المدني أو تنتهي دون أن يتم ذلك وبالتالي فإن الشركة لا تضطر إلى الانتظار للحصول على اعتمادات ضريبية أو نفقات ضد الأرباح لمزيد من المعلومات، اقرأ إوس المحاسبة للموظف خيارات الأسهم. مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل للمساعدة في قياس الوظائف الشاغرة وهو يجمع البيانات من أرباب العمل. أقصى مبلغ من الأموال يمكن للولايات المتحدة الاقتراض تم إنشاء سقف الديون بموجب قانون السندات الحرية الثانية. سعر الفائدة الذي مؤسسة الإيداع تضفي الأموال (1). مقياس إحصائي لتشتت العائدات لمؤشر أمني أو سوق معين يمكن قياس التقلب. وقد تصرف الكونجرس الأمريكي في عام 1933 بوصفه قانون المصارف الذي يحظر على المصارف التجارية من المشاركة في الاستثمار. نونفارم الرواتب يشير إلى أي وظيفة خارج المزارع والأسر الخاصة والقطاع غير الربحي مكتب الولايات المتحدة من Lab. Expensing ستوك أوبتيونس A فير-فالو أبروتش. ملخص تنفيذي. الآن بعد أن قبلت شركات مثل جنرال الكتريك و سيتي جروب فرضية أن خيارات الأسهم الموظف هي حساب، فإن النقاش يتحول من ما إذا كان للإبلاغ عن خيارات على بيانات الدخل لكيفية الإبلاغ عنها يقدم المؤلفون آلية محاسبية جديدة تحافظ على الأساس المنطقي الذي يستند إليه خيار خيار المخزون مع معالجة مخاوف النقاد بشأن خطأ القياس وعدم المطابقة إلى التجربة الفعلية. أما الإجراء الذي يسمونه صرف القيمة العادلة فيعدل ويعدل في نهاية المطاف تقديرات التكاليف المقدمة في المنحة التاريخ مع التغييرات اللاحقة في قيمة الخيارات، وهو يفعل ذلك بطريقة تلغي أخطاء التنبؤ والقياس بمرور الوقت. وتحدد الطريقة السمة الرئيسية لتعويض خيار الأسهم بأن يتلقى الموظفون جزءا من تعويضهم في شكل مطالبة محتملة على القيمة التي تساعد على إنتاج. ويشمل آلية إنشاء إنتري على جانب األصول وحقوق الملكية في الميزانية العمومية على جانب األصول، تقوم الشركات بإنشاء حساب تعويض مسبق الدفع يساوي التكلفة التقديرية للخيارات الممنوحة على جانب المالكين، ويؤدي ذلك إلى إنشاء خيار رأس المال المدفوع يتم احتساب حساب التعويض المدفوع مقدما من خالل بيان الدخل ويتم تعديل حساب خيار األسهم في الميزانية العمومية لتعكس التغيرات في القيمة العادلة المقدرة للخيارات الممنوحة. يتم إضافة إطفاء التعويض المدفوع مقدما إلى التغير في قيمة منحة الخيار لتوفير إجمالي المصروفات المبلغ عنها لمنحة الخيارات للسنة في نهاية فترة الاستحقاق، تستخدم الشركة القيمة العادلة للخيار المكتسب لإجراء تسوية نهائية على بيان الدخل للتوفيق بين أي الفرق بين تلك القيمة العادلة ومجموع المبالغ التي تم الإبلاغ عنها بالفعل. والآن بعد أن وافقت شركات مثل جنرال الكتريك ومايكروسوفت وسيتي جروب على فرضية أن الموظف تعتبر خيارات أوك حسابا، والنقاش حول المحاسبة يتحول من ما إذا كان للإبلاغ عن خيارات حول بيانات الدخل لكيفية الإبلاغ عنها ومع ذلك، لا يزال المعارضون من المكاسب لمحاربة العمل ريارغوارد، بحجة أن تقديرات تاريخ المنح من التكلفة من خيارات الأسهم الموظف، استنادا إلى الصيغ النظرية، وإدخال الكثير من الخطأ القياس يريدون تكلفة المبلغ المؤجل حتى يمكن تحديدها بدقة وهي عندما يتم ممارسة خيارات الأسهم أو مصادرتها أو عند انتهاء صلاحيتها. ولكن تأخير تأجيل حساب خيار الأسهم الذباب في مواجهة كل من املبادئ احملاسبية والواقع االقتصادي ينبغي أن تكون املصروفات مطابقة مع اإليرادات املرتبطة بها. وينبغي أن يتم حساب تكلفة منحة اخليار على مدى الوقت، وعادة ما تكون فترة االستحقاق، عندما يفترض أن يكون املوظف احملفز واملحتفظ به هو املنحة من خلال توليد إيرادات إضافية للشركة بعض درجة خطأ القياس لا يوجد سبب لتأجيل المحاسبة الاعتراف ستا يتم تعبئة التيمنت بتقديرات حول الأحداث المستقبلية حول مصاريف الضمان واحتياطيات خسائر القروض والمعاشات التقاعدية المستقبلية ومزايا ما بعد الخدمة والالتزامات المحتملة للأضرار البيئية وعيوب المنتجات. ما هو أكثر من ذلك، أصبحت النماذج المتاحة لحساب قيمة الخيار متطورة بحيث أن تقييمات الموظف من المحتمل أن تكون خيارات الأسهم أكثر دقة من التقديرات الأخرى في البيانات المالية للشركة. والدفاع النهائي لوبي أنتيكسنسينغ هو ادعاءها بأن تقديرات البيانات المالية الأخرى استنادا إلى الأحداث المستقبلية يتم التوفيق بينها في نهاية المطاف مع قيمة التسوية للبنود المعنية مثال، والتكاليف التقديرية للمعاشات التقاعدية واستحقاقات ما بعد التقاعد، وللمطلوبات البيئية وسلامة المنتجات تدفع في نهاية المطاف نقدا في ذلك الوقت، يتم تعديل بيان الدخل للاعتراف بأي فرق بين التكلفة الفعلية والتكلفة المقدرة كما يشير خصوم المصروفات، لا يوجد مثل آلية التصحيح موجودة حاليا لتعديل المنحة د أكلت تقديرات تكاليف خيار الأسهم هذا هو واحد من الأسباب التي تجعل المديرين التنفيذيين شركة التكنولوجيا الفائقة مثل كريج باريت من إنتل لا تزال تعترض على معيار مجلس معايير المحاسبة المالية فاسب القياسية لمنح تاريخ المحاسبة عن خيارات الأسهم. أجراء نسميه العادلة - القيود التكميلية لخيارات الأسهم يلغي أخطاء التنبؤ والقياس على مر الزمن. ومع ذلك، من السهل توفير آلية محاسبية تحافظ على الأساس المنطقي الاقتصادي الذي يستند إليه خيار الأسهم في الوقت الذي تعالج فيه مخاوف النقاد بشأن خطأ القياس وعدم المطابقة مع التجربة الفعلية ألف الإجراء الذي نسميه المصروفات بالقيمة العادلة يعدل ويعدل في نهاية المطاف تقديرات التكاليف التي تم تقديمها في تاريخ المنح إلى الخبرة الفعلية اللاحقة بطريقة تلغي أخطاء التنبؤ والقياس بمرور الوقت. وتتضمن الطريقة المقترحة إنشاء إدخالات على جانبي الأصول وحقوق الملكية في الرصيد ورقة لكل منحة الخيار على جانب الأصول، والشركات إنشاء الدفع المسبق-تعويض n مساوية للتكلفة التقديرية للخيارات الممنوحة على أصحاب الحقوق، فإنهم يخلقون حسابا لرصيد رأس المال المدفوع لنفس المبلغ تعكس هذه المحاسبة ما ستفعله الشركات إذا كانت تصدر خيارات تقليدية وبيعها في السوق في هذه الحالة، فإن الأصول المقابلة ستكون العائدات النقدية بدلا من التعويض المدفوع مقدما يمكن تقدير الأصول وحسابات المالكين إما من صيغة تسعير الخيارات أو من عروض الأسعار المقدمة من قبل بنوك الاستثمار المستقلة. التعويض المسبق الدفع يتم حتميلها من خالل بيان الدخل بعد جدول إطفاء منتظم للقسط الثابت على مدى فترة االستحقاق وهو الوقت الذي يحصل فيه املوظفون على تعويضات مبنية على حقوق امللكية ويفترض أن ينتج عنها فوائد للمؤسسة وفي الوقت نفسه، يتم حساب حساب التعويض في قائمة المركز المالي لتعكس التغيرات في القيمة العادلة المقدرة على أساس الخيارات الممنوحة تحصل الشركة على إعادة التقييم الدورية لمنح خياراتها تماما كما فعلت في تاريخ منح المنحة إما من نموذج تقييم خيارات الأسهم أو اقتباس البنك الاستثماري يتم إضافة إطفاء التعويض المدفوع مقدما إلى التغيير في قيمة منحة الخيار لتوفير إجمالي المصروفات المبلغ عنها لمنحة الخيارات للسنة. في نهاية فترة الاستحقاق، تستخدم الشركة القيمة العادلة لخيار الأسهم المكتسبة التي تساوي الآن تكلفة التعويض المحققة للمنحة لجعل تسوية نهائية على بيان الدخل لتسوية أي فرق بين تلك القيمة العادلة ومجموع المبالغ المبلغ عنها بالفعل بالطريقة الموضحة يمكن الآن تقييم الخيارات بدقة تامة حيث لم تعد هناك قيود عليها وستستند أسعار السوق على نماذج التقييم المقبولة على نطاق واسع. بدلا من ذلك، إذا كانت خيارات الأسهم المكتسبة الآن في المال ويختار صاحبها لممارستها على الفور، يمكن للشركة أن قاعدة تكلفة التعويض المحققة عن الفرق بين سعر السوق لمخزونه وسعر ممارسة خيارات موظفيه في هذه الحالة، ستكون التكلفة للشركة أقل مما لو احتفظ الموظف بالخيارات لأن الموظف قد تخلى عن القيمة فرصة لرؤية تطور أسعار الأسهم قبل وضع المال في خطر وبعبارة أخرى، اختار الموظف الحصول على حزمة التعويض أقل قيمة، والتي من المنطقي ينبغي أن تنعكس في حسابات الشركة. بعض الدعاة من المصروفات قد يجادل بأن الشركات يجب أن تستمر لتعديل قيمة المنحة بعد استحقاقها حتى يتم إبطال الخيارات أو ممارستها أو تنتهي صلاحيتها دون أن يتم إثباتها. ومع ذلك، فإننا نشعر بأن بيان الدخل الخاص بالمنحة الذي يجب أن يتخذه المنحة يجب أن يتوقف في وقت الاستحقاق أو بعد ذلك مباشرة تقريبا. وقد أشار لنا بوب ميرتون، في وقت الاستحقاق، التزامات الموظف بشأن كسب الخيارات تتوقف، وانه أو ش (ه) يصبح حامل أسهم آخر فقط أي معاملات أخرى على ممارسة أو مصادرة، وبالتالي، ينبغي أن يؤدي إلى تعديلات على حسابات أصحاب المال والوضع النقدي للشركة، ولكن ليس بيان الدخل. النهج الذي وصفناه ليس هو السبيل الوحيد ل تنفيذ مصاريف القيمة العادلة يمكن للشركات اختيار تعديل حساب التعويض المسبق الدفع بالقيمة العادلة بدال من حساب خيار رأس المال المدفوع في هذه الحالة، سيتم إطفاء التغيرات الفصلية أو السنوية في قيمة الخيار على مدى العمر المتبقي للخيارات هذا من شأنه أن يقلل من التقلبات الدورية في نفقات الخيار ولكنه ينطوي على مجموعة أكثر تعقيدا من الحسابات. أما البديل الآخر بالنسبة للموظفين الذين يقومون بأعمال البحث والتطوير وفي الشركات المبتدئة، فسيكون تأجيل بدء الإطفاء إلى حين قيام جهود الموظفين بإنتاج إيرادات، مثل منتج جديد أو برنامج حاسوبي. والميزة العظيمة للمصروفات بالقيمة العادلة هي أنه يلتقط الطابع الرئيسي تعويضات خيارات الأسهم وهي أن الموظفين يتلقون جزءا من تعويضهم في شكل مطالبة محتملة على القيمة التي يساعدون على إنتاجها. خلال السنوات التي يكسب فيها الموظفون خيارهم يمنح فترة الاستحقاق نفقات الشركة لتعويضهم القيمة التي يخلقونها عندما تؤدي جهود الموظفين في سنة معينة إلى نتائج هامة من حيث سعر سهم الشركة، فإن صافي مصاريف التعويضات يزيد ليعكس القيمة الأعلى لهؤلاء الموظفين التعويض القائم على الخيار عندما لا تقدم جهود الموظفين سعر سهم أعلى ، فإن الشركة تواجه فاتورة تعويض أقل في المقابل. و براكتيس. ليت وضعت بعض الأرقام في طريقتنا نفترض أن كاليبو إنكوربوراتد، وهي شركة افتراضية في كامبريدج، ماساتشوستس، منح أحد موظفيها خيارات الأسهم لمدة عشر سنوات على 100 سهم في التيار سعر السوق البالغ 30، ويستحق في أربع سنوات باستخدام التقديرات من نموذج تسعير الخيارات أو من بنك الاستثمار إرس، وتقدر الشركة تكلفة هذه الخيارات لتكون 1000 10 لكل خيار المعرض القيمة العادلة التكثيف، السيناريو واحد يبين كيف أن الشركة سوف تكلف هذه الخيارات إذا كانت في نهاية المطاف يجري الخروج من المال في اليوم الذي سترة. في العام واحد، سعر الخيار في السيناريو لدينا لا يزال ثابتا، لذلك فقط 250 إطفاء التعويض المدفوعة مسبقا يتم الاعتراف كمصروفات في السنة الثانية، والخيار القيمة المقدرة المقدرة ينخفض ​​بمقدار 1 في الخيار 100 للحزمة وتبقى مصروفات التعويض في 250، ولكن يتم تخفيض 100 في حساب رأس المال المدفوع لتعكس الانخفاض في قيمة الخيارات، ويتم طرح 100 في حساب مصروفات تعويض السنة الثانية في السنة التالية، يعاد تقييم الخيار بمقدار 4، ليصل قيمة المنحة ما يصل إلى 1،300 في السنة الثالثة، وبالتالي فإن مجموع نفقات التعويض هو 250 إطفاء المنحة الأصلية، بالإضافة إلى حساب خيار إضافي من 400 بسبب إعادة تقييم المنحة إلى قيمة أعلى بكثير. العميل قيمة إكسين الغناء يبرز السمة الرئيسية لتعويض خيار الأسهم أن الموظفين يحصلون على جزء من رواتبهم في شكل مطالبة محتملة على القيمة التي تساعد على إنتاج. من قبل نهاية العام الرابع، ومع ذلك، انخفض سعر سهم كاليبو، والقيمة العادلة من الخيارات المقابلة من 1300 إلى 100 فقط، وهو رقم يمكن تقديره بدقة لأن الخيارات يمكن الآن تقييمها كخيارات تقليدية. وبالتالي، يتم الإبلاغ عن حساب التعويض البالغ 250 قسطا في السنة الأخيرة، برأس مال قدره ناقص 1،200، مما خلق إجمالي التعويض المبلغ عنها عن تلك السنة من ناقص 950. مع هذه الأرقام، فإن مجموع التعويض المدفوع على مدى فترة كاملة يخرج إلى 100 حساب الدفع المسبق المدفوعة الآن مغلقة، ويبقى فقط 100 من رأس المال المدفوع في حسابات حقوق الملكية يمثل هذا المبلغ 100 تكلفة الخدمات المقدمة إلى الشركة من قبل موظفيها مبلغا يعادل النقد الذي كانت الشركة قد تلقته قررت ببساطة كتابة الخيارات والاحتفاظ بها لمدة أربع سنوات ثم بيعها في السوق يعكس التقييم 100 على الخيارات القيمة العادلة الحالية للخيارات غير المقيدة الآن إذا كان السوق يتداول بالفعل خيارات مع نفس العملية السعر والنضج كخيارات الأسهم المكتسبة، يمكن للكاليبو استخدام السعر المعروض لتلك الخيارات بدلا من النموذج الذي سيتم على أساس السعر المعروض. ماذا يحدث إذا قرر الموظف الذي يحمل المنحة مغادرة الشركة قبل الاستحقاق، وبالتالي التخلي عن الخيارات غير المكتسبة وفقا لنهجنا، تقوم الشركة بتعديل بيان الدخل والميزانية العمومية لتقليل حساب أصول التعويض المسبق المدفوع للموظف وحساب خيار رأس المال المدفوع المقابل إلى صفر. لنفترض، على سبيل المثال، أن الموظف يغادر في نهاية من السنة الثانية، عندما تكون قيمة الخيار مدرجة على الدفاتر في 900 في ذلك الوقت، فإن الشركة تقلل من حساب خيار رأس المال المدفوع للموظف إلى الصفر، وتكتب 500 المتبقي في الميزانية العمومية للتعويضات المدفوعة مسبقا بعد العام الماضي، تم تسجيل اثنين من الإطفاء، ويدرج ربحا على بيان الدخل 400 لعكس السنتين السابقتين من مصاريف التعويض وبهذه الطريقة، إذا كان سعر الخيار، بدلا من أن ينخفض ​​إلى 1 في نهاية العام الرابع، لا يزال في 13 في السنة النهائية، وتكلفة الشركة أربع سنوات التعويض يساوي 250 إطفاء، و فإن إجمالي التعويضات على مدى السنوات الأربع هو 1300، وهو أعلى مما كان متوقعا في وقت المنحة عندما تستفيد الخيارات في المال، ومع ذلك، قد يختار بعض الموظفين لممارسة الفور بدلا من الاحتفاظ بالقيمة الكاملة عن طريق الانتظار لممارسة حتى فإن الخيارات على وشك الانتهاء في هذه الحالة، يمكن للشركة استخدام سعر السوق من أسهمها في مواعيد الاستحقاق وممارسة لإغلاق التقارير للمنحة. لتوضيح ذلك، دعونا نفترض أن كاليبو ق سعر السهم هو 39 في نهاية العام الرابع، عندما سترة الموظف خيارات سترة يقرر الموظف لممارسة في ذلك الوقت، ل 4 قيمة من الفوائد لكل خيار، وبالتالي خفض تكلفة الخيار للشركة يؤدي التدريب المبكر إلى minus 400 year-four adjustment to the paid-in capital option account as shown in the exhibit Fair-Value Expensing, Scenario Two The total compensation expense over the four years is 900 what the firm actually gave up by providing 100 shares of stock to the employee at a price of 30 when its market price was 39.Following the Spirit. The objective of financial accounting is not to reduce measurement error to zero If it were, a company s financial statements would consist merely of its direct cash-flow statement, recording cash received and cash disbursed in each period But cash-flow statements do not capture a company s true economics, which is why we have income statements, which attempt to measure the economic income of a period by matchi ng the revenues earned with the expenses incurred to create those revenues Accounting practices such as depreciation, revenue recognition, pension costing, and allowance for bad debts and loan losses permit a better, albeit less precise, measurement of a company s income in a period than would a pure cash-in, cash-out approach In a similar way, if the FASB and International Accounting Standards Board were to recommend fair-value expensing for employee stock options, companies could make their best estimates about total compensation cost over the vesting life of the options, followed by periodic adjustments that would bring reported compensation expense closer to the actual economic cost incurred by the company. A version of this article appeared in the December 2003 issue of Harvard Business Review. Robert S Kaplan is a senior fellow and the Marvin Bower Professor of Leadership Development, Emeritus, at Harvard Business School He is a coauthor, with Michael E Porter, of How to Solve the Cost Crisis in Health Care HBR, September 2011.Krishna G Palepu is the Ross Graham Walker Professor of Business Administration at Harvard Business School They are coauthors of three previous HBR articles, including Strategies That Fit Emerging Markets June 2005.This article is about ACCOUNTING.